تقرير الأسبوع: هل تستمر شهية المخاطرة في أسبوع التصريحات؟
تترقب الأسواق هذا الأسبوع جملة من تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفدرالي للحصول على إشارات حول مستقبل تعديل أسعار الفائدة في أعقاب محضر الفدرالي.
وكان محضر الفدرالي قد اظهر رغبة معظم الأعضاء للبدء في تقليص برنامج شراء الأصول نهاية العام الجاري تمهيدا لتعديل أسعار الفائدة وسط تعبير بعضهم عن خشيتهم حيال مستويات التضخم.
وكان الدولار قد سجل اول خسارة أسبوعية له في نحو ستة أسابيع امام سلة من العملات الرئيسية بعدما أضرت بيانات التضخم التي صدرت الأسبوع الماضي بالتوقعات التي تشير الى مرحلية التضخم
هل بات التضخم يشكل هاجس للفدرالي؟
هذا السؤال سوف نتعرف على اجابته خلال تعليقات لجملة من مسؤولي الاحتياطي الفدرالي على مدار الأسبوع في اعقاب تسارع مستويات التضخم
حيث أظهرت أسعار المستهلكين ارتفاعا بواقع 5.4% على أساس سنوي خلال شهر سبتمبر متجاوزة التوقعات لتثير مشاعر القلق لدى المستثمرين بشأن استمرار ارتفاع مستويات التضخم
وعلى الرغم من اعتماد الفدرالي على مؤشر الانفاق الاستهلاكي الشخصي لقياس مستويات التضخم، الا ان الأرقام غذت المخاوف لدى المستثمرين لتطغي في تأثيرها على محضر اجتماع الفدرالي.
وكان المحضر قد أظهر تزايد عدد الأعضاء الذين لديهم مخاوف من أمكانية استمرار مستويات التضخم لفترة أطول مما كان يعتقدون سابقا.
وأظهر محضر الفدرالي انقساما بين الأعضاء بشأن استمرارية مستويات التضخم مع البدء في تقليص برنامج شراء الأصول على الرغم من تجاوز التضخم المستويات المستهدفة للبنك.
ويتطلع المستثمرين هذا الأسبوع الى تعليقات مسؤولي السياسة النقدية لتقييم موعد تعديل أسعار الفائدة في ظل تحول الاهتمام من بدء تقليص برنامج المشتريات الى توقيت أسعار الفائدة.
وكان جيروم بأول رئيس الفدرالي قد صرح في وقت سابق أنه يتوقع ان تبقى أسعار الفائدة عند أدني مستوياتها حتى نهاية العام المقبل على اقل تقدير وهي النظرة التي يجمع عليها أعضاء الفدرالي بشأن وصول الاقتصاد الأمريكي الى مستويات التوظيف الكامل.
لكن استمرار تسارع مستويات التضخم قد تحدث تغييرا في نظرة الفدرالي وتدفع بضرورة تعديل الأسعار بشكل مبكر
هل يعزز افصاح الشركات من شهية المخاطرة.
تحولت الأسواق الى المكاسب من النصف الثاني للأسبوع الماضي في اعقاب بيانات التضخم التي أظهرت تسارعا عكس التوقعات لتعزز شهية المخاطرة.
وانعكست الأرقام في انحسار الطلب على السندات الأمريكي لأجل عشر سنوات والتي فقدت نحو 15 نقطة أساس تحولت الى مكاسب في الأسواق الامريكية في ظل إعادة تقييم المستثمرين عن العائد السلبي للسندات في ظل أسعار الفائدة المنخفضة بجانب التسارع في مستويات التضخم.
وتلقت الأسواق دعما الأسبوع الماضي من افصاح شركات التكنولوجيا عن أرباحها الفصلية بالإضافة الى ارتفاع شهية المخاطرة لينجح مؤشر الداو جونز في تسجيل أوسع مكاسب أسبوعية لها منذ يونيو الماضي
وتفصح العديد من الشركات عن أرباحها الفصلية خلال الربع الثالث بما فيها شركات تسلا وانتل وجونسون أند جونسون.
ومن المحتمل أن تتعزز شهية المخاطرة خلال تداولات هذا الأسبوع مع استمرار افصاح الشركات في تلعب التعليقات لمسؤولي الفدرالي دورا هاما في معنويات المستثمرين والتي من الممكن أن تضر بالمكاسب الواسعة وتدعم الدولار.
الخطابات الرئيسية من الأسبوع والتي يمكن أن يكون لها تأثير قوي في تحرك الأسواق والتأثير في معنويات المتداولين
الاثنين – 18 – اكتوبر
- حديث عضو لجنة السوق الفيدرالية كوارلز
- عضو مجلس محافظي بنك كندا (لاين) يتحدث
الثلاثاء – 19 – اكتوبر
- خطاب إلدرسون عضو المركزي الأوروبي
- خطاب بانيتا عضو البنك المركزي الأوروبي
- حديث بايلي محافظ بنك إنجلترا
- خطاب لاين عضو البنك المركزي الأوروبي
- خطاب دالي - عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
- خطاب مودرير من البنك الاتحادي الألماني
- خطاب بومان عضو اللجنة الفيدرالية
- عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح (بوستيك) يتحدث
- حديث والر عضو مجلس محافظي الفيدرالي
الاربعاء – 20 – أكتوبر
- خطاب إلدرسون عضو المركزي الأوروبي
- حديث عضو لجنة السوق الفيدرالية كوارلز
الخميس – 21 – أكتوبر
- حديث والر عضو مجلس محافظي الفيدرالي
- خطاب لوي - محافظ البنك المركزي الاسترالي
الجمعة – 22 – أكتوبر
- خطاب دالي - عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
ولدى المتداولين هذا الأسبوع العديد من الاحداث الاقتصادية الهامة والتي لها تأثير قوي في تحرك الأسواق والتأثير في معنويات المتداولين
الاثنين – 18 – اكتوبر
- مؤشر أسعار المستهلكين النيوزلندي (الربع الثالث)
- الناتج الاجمالي الصيني (الربع الثالث)
- الانتاج الصناعي الصيني سبتمبر
- الانتاج الصناعي الامريكي
الثلاثاء – 19 – أكتوبر
- محضر اجتماع لجنة السياسة النقدية الاسترالي
- تصاريح البناء الامريكية (سبتمبر)
الاربعاء – 20 – أكتوبر
- مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني (سبتمبر)
- مؤشر أسعار المستهلكين منطقة اليورو (سبتمبر)
- مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (شهريا) (سبتمبر) الكندي
- مؤشر البيج بوك (السجل البيج)
الخميس – 21 – أكتوبر
- مؤشر فيلادلفيا للصناعات التحويلية (أكتوبر)
- مبيعات المنازل القائمة الامريكية (سبتمبر)
- اعانات البطالة الامريكية الاسبوعية
الجمعة – 22 – أكتوبر
- مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (سبتمبر) الياباني
- مبيعات التجزئة (سبتمبر) البريطاني
- مؤشر مديري المشتريات الصناعي الألماني (أكتوبر)
- مؤشر مديري المشتريات الصناعي منطقة اليورو (أكتوبر)
- مؤشر مديري المشتريات الصناعي البريطاني (أكتوبر)
- مبيعات التجزئة الكندية (سبتمبر)