تقرير نهاية الأسبوع: ماذا سوف يخبرنا التضخم والفدرالي
تواصل صعود الدولار الأمريكي امام سلة من العملات الرئيسية منذ مطلع الأسبوع الجاري متجاوزا جميع الخسائر التي سجلها الجمعة الماضي
وتلقى الدولار دعما من انحسار التوقعات بأن يؤثر قرار الوظائف الأخير في تحول نظرة الفدرالي بشأن تأجيل تقليص برنامج شراء الأصول
وتترقب الأسواق اليوم بيانات هامة تتمثل في مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي بالإضافة الى الإفصاح عن محضر اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة.
هل تأخر الفدرالي في كبح جماع التضخم؟
تترقب الأسواق في وقت لاحق من اليوم الإفصاح بيانات التضخم في الولايات المتحدة وسط نذر أزمة طاقة وشيكة في ظل تسارع أسعار النفط بنحو 60% منذ مطلع العام.
حيث من المحتمل أن تسجل أرقام أسعار المستهلكين خلال شهر سبتمبر على أساس سنوي بواقع 5.3% وسط توقعات بارتفاعها في ظل تسارع أسعار النفط.
وكانت بيانات سوق العمل الأمريكي قد أظهرت ارتفاعا في متوسط الأجور بواقع 0.6% خلال شهر سبتمبر في إشارة الى بحث أرباب العمل عن العمالة الماهرة وضغوط الأسعار.
وحذر صندوق النقد الدولي من أن تأثير مستويات التضخم في الولايات المتحدة سوف يبقى مرتفعا لفترة أطول من النصف الأول من الربع الحالي في حين لا يزال الفدرالي يتمسك بأن التضخم يمر بفترة مؤقتة دون تحديد سقف زمني لهذه المرحلة مما يثير الشكوك.
ويبدو أن الفدرالي لم يتحن الفرصة المناسبة للبدء في تقليص برنامج شراء الأصول حين سجلت الوظائف الامريكية أفضل ارقامها خلال الربع الثاني من العام الجاري ولم تكن مستويات التضخم تتجاوز 4% في ذلك الوقت.
والان الفدرالي امام خيار صعب مع انخفاض مستويات التوظيف وتسارع مستويات التضخم لا سيما في ظل ارتفاع أسعار الطاقة التي سوف يكون لها تداعياتها على مستويات التضخم، والذي استوفى جميع مراحله حسب تعليقات رئيس الفدرالي جيروم بأول.
ومن المحتمل أن تعمق قراءة اعلى من التوقعات في أسعار المستهلكين الضغوط على الفدرالي بشأن ضرورة الإسراع في الانتهاء من برنامج شراء الأصول دون احداث صدمة للأسواق في الوقت الذي يعتمد الفدرالي على بيان مؤشر أسعار الانفاق الاستهلاكي الشخصي كمقياس أساسي للتضخم.
هل يظهر محضر الفدرالي انقساما في رؤية الأعضاء
يفصح في وقت لاحق من اليوم الأربعاء عن محضر اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة خلال اجتماع سبتمبر والذي توقع تقليص الأصول قبل نهاية هذا العام.
وكان الفدرالي قد أعلن في بيان السياسة النقدية عن توقعاته لبدء تقليص برنامج شراء الأصول في وقت لاحق من العام الجاري دون تحديد جدول زمني لذلك
لكن رئيس الاحتياطي الفدرالي أظهر السقف الزمني خلال مؤتمره الصحفي الذي تبع البيان معلنا أنه من المناسب ان يبدأ خلال شهر نوفمبر وينتهي منتصف العام المقبل تمهيدا لتعديل أسعار الفائدة.
ويفصح المحضر عن النقاشات الدائرة بين الأعضاء حول ضرورة الانتهاء من برنامج شراء الأصول في فترة أسرع من النصف الأول للعام القادم او التريث لفترة أطول في ظل خيبة الامل التي سجلها سوق الوظائف
وكانت تعليقات لمسؤولي الفدرالي قد أظهرت رغبة في تقليص برنامج شراء الأصول بوتيرة أسرع لكبح جماح التضخم وسط تسجيل سوق العمل تعافي مقبول على الرغم من الكبوة التي تسبب بها متحور دلتا خلال الشهرين الماضيين لكنه سوف ينحسر تدريجيا مع استمرار توزيع اللقاح.
ومن المحتمل ان يعزز اجماع أعضاء الفدرالي على تحديد سقف زمني للبدء في الانتهاء من برنامج الأصول الى تعزيز الدولار من مكاسبه
في حين يدفع محضر يكتفي بالأقوال حول عزم الفدرالي تقليص الأصول في وقت لاحق دون سقف زمني الى تداعيات سلبية على تحركات الدولار.
الخطابات الرئيسية من الأسبوع والتي يمكن أن يكون لها تأثير قوي في تحرك الأسواق والتأثير في معنويات المتداولين
الاربعاء – 13 – أكتوبر
- خطاب كونليف - عضو لجنة السياسة النقدية البريطانية
- عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح (بوستيك) يتحدث
الخميس – 14 – أكتوبر
- خطاب ديبل - مساعد محافظ البنك المركزي الاسترالي
- عضو لجنة السياسة النقدية (تينريرو) تتحدث
- عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح (بوستيك) يتحدث
ولدى المتداولين هذا الأسبوع العديد من الاحداث الاقتصادية الهامة والتي لها تأثير قوي في تحرك الأسواق والتأثير في معنويات المتداولين
الاربعاء – 13 – أكتوبر
- الناتج الإجمالي المحلي البريطاني (أغسطس)
- الإنتاج الصناعي البريطاني (أغسطس)
- مؤشر الإنتاج التصنيعي البريطاني (أغسطس)
- مؤشر أسعار المستهلكين (الامريكي) (سبتمبر)
- محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
الخميس – 14 – أكتوبر
- الإنتاج الصناعي الامريكي (أغسطس)
- مؤشر أسعار المنتجين الامريكي (سبتمبر)
الجمعة – 15 – أكتوبر
- مبيعات التجزئة الأساسية الامريكي (سبتمبر)